在投资市场中，趋势跟踪策略是一种简单而有效的交易方法。虽然市场仅有约20%的时间处于趋势状态，但正是在这些时段，交易者获得丰厚利润的机会最大。因此，趋势跟随策略成为了众多投资者青睐的选择。本文将深入探讨趋势跟随策略的本质、构建方法以及其他参与市场趋势的方式。
什么是趋势跟随策略？
简单来说，趋势交易是利用价格在一个方向上持续波动的机会，通过顺势而为来赚取利润。趋势跟随策略的核心在于“跟随”市场已形成的趋势，而不是试图预测未来的价格走势。交易者的任务是在识别出明显的市场趋势时，顺势而为，直到出现趋势减弱或反转的迹象。
判断趋势的方法有很多，其中一种简单且实用的方式是通过分析价格走势中的波峰和波谷。举例而言，如果价格持续上涨，并且出现了一系列更高的低点和高点，这便可以认为是一个上涨趋势；相反，如果价格出现了更低的高点和低点，则可以判断为下跌趋势。这种判断方式是趋势交易的基础。
趋势跟随的优势
“趋势是你的朋友”这句格言在交易领域中广为流传，它强调了顺势交易的优势。以下是选择趋势跟随策略的三大理由：
潜在的超额收益：大多数交易往往以小亏损告终，真正获利的往往是那些大的行情。趋势跟随策略的核心在于让交易者在正确的方向上持有更长时间，最大化利润。大多数趋势交易系统都有严格的资金管理规则，通常每笔交易只承担1%到2%的风险，因此即使小亏损，抓住行情时也能实现3:1、4:1甚至更高的收益风险比。
较低的交易成本：与超短线剥头皮和日内交易相比，趋势交易的频率较低，因此交易成本相对较低。短线高频交易有时会吞噬掉大量利润，而趋势交易因为较少的交易次数而降低了成本。
省时间：趋势交易通常依据日线或周线信号，交易者不需要全天盯盘。每天花费一些时间寻找机会、下单和管理仓位即可，其余时间可以用于其他工作和生活。
潜在的超额收益：大多数交易往往以小亏损告终，真正获利的往往是那些大的行情。趋势跟随策略的核心在于让交易者在正确的方向上持有更长时间，最大化利润。大多数趋势交易系统都有严格的资金管理规则，通常每笔交易只承担1%到2%的风险，因此即使小亏损，抓住行情时也能实现3:1、4:1甚至更高的收益风险比。
较低的交易成本：与超短线剥头皮和日内交易相比，趋势交易的频率较低，因此交易成本相对较低。短线高频交易有时会吞噬掉大量利润，而趋势交易因为较少的交易次数而降低了成本。
省时间：趋势交易通常依据日线或周线信号，交易者不需要全天盯盘。每天花费一些时间寻找机会、下单和管理仓位即可，其余时间可以用于其他工作和生活。
在进行趋势跟随交易时，有多种技术指标可以帮助识别趋势、寻找入场点、管理仓位和确认出场。以下是三种常用的趋势跟随指标：
200周期简单移动平均线（200SMA）：该指标常用于判断市场的大方向。如果价格在200SMA之上，则只考虑做多信号；若价格在200SMA之下，则只考虑做空信号。这为交易者提供了一个趋势过滤器，有助于避免逆势操作。
唐奇安通道（Donchian Channel）：这一经典通道指标可以基于突破信号进入市场。通道的上轨表示过去X根K线的最高价，下轨表示最低价。当价格突破上轨时，产生做多的入场信号；当价格跌破下轨时，产生做空信号。
抛物线转向指标（Parabolic SAR）：虽然该指标不如RSI著名，但在趋势交易中非常适合用作追踪止损工具。它通过在图表上形成一系列点来显示趋势，价格上涨时点在K线下方，价格下跌时点在K线上方。
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200周期简单移动平均线（200SMA）：该指标常用于判断市场的大方向。如果价格在200SMA之上，则只考虑做多信号；若价格在200SMA之下，则只考虑做空信号。这为交易者提供了一个趋势过滤器，有助于避免逆势操作。
唐奇安通道（Donchian Channel）：这一经典通道指标可以基于突破信号进入市场。通道的上轨表示过去X根K线的最高价，下轨表示最低价。当价格突破上轨时，产生做多的入场信号；当价格跌破下轨时，产生做空信号。
抛物线转向指标（Parabolic SAR）：虽然该指标不如RSI著名，但在趋势交易中非常适合用作追踪止损工具。它通过在图表上形成一系列点来显示趋势，价格上涨时点在K线下方，价格下跌时点在K线上方。
在了解了趋势跟随指标后，我们可以构建一个完整的趋势跟随策略。目标是跟随长期趋势进行交易。为此，我们将在策略中加入200SMA来识别趋势方向。入场机制将基于唐奇安通道的突破信号。
具体规则如下：
建立多头仓位：当满足以下条件时，建立多头仓位：
当前价格在200SMA之上
价格收盘高于唐奇安通道的上轨
Parabolic SAR指标处于多头状态
止损设置在最近的波动低点
当Parabolic SAR指标由多头切换为空头时平仓。
建立空头仓位：当满足以下条件时，建立空头仓位：
当前价格在200SMA之下
价格收盘低于唐奇安通道的下轨
Parabolic SAR指标处于空头状态
止损设置在最近的波动高点
当Parabolic SAR指标由空头切换为多头时平仓。
以英镑/美元的日线价格图表为例，绘制了200SMA、唐奇安通道和Parabolic SAR。最左侧的价格一直在200SMA下方，随着时间推移，唐奇安通道形成了支撑线，并出现了向下突破的走势。根据策略，所有条件都在绿色圆圈标记的K线收盘时满足，因此在下一根K线开盘时建立空头仓位。
入场后，止损应设置在空头入场上方的最近波动高点。一旦看到Parabolic SAR的点位开始出现在价格下方，即可触发平仓信号。
系统化与主观趋势跟随
在执行趋势跟随策略时，个人交易者可以选择系统化或主观的方法。系统化方法通过计算机算法直接生成交易信号，减少了情绪和心理因素的影响；而主观方法则由交易者自己负责所有决策。
趋势跟随的多样化
将趋势跟随技术应用于多个品种，构建一个多样化的投资组合，可以更有效地捕捉市场机会。一个多样化的组合可以包括不同的货币对、股指、商品等，帮助平滑整体收益曲线。
总结
趋势跟随系统在市场中能够带来可观的回报。它们的优点在于结构简单、易于执行，且与市场其他部分的相关性较低，从而提高了风险调整后的收益。通过合理运用趋势跟随策略，投资者能够更好地参与市场趋势，实现盈利。返回搜狐，查看更多